- Fundamentos da matemática financeira:
- Necessário para o controle financeiro
- Fluxo de Caixa: Deve ser usado como uma ferramenta de planejamento financeiro, pois, além do gestor registrar os pagamentos/ recebimentos que realmente aconteceram, ele deve marcar a previsão de recebimentos/pagamentos que a empresa tem, o que indicará problemas de capital de giro
- Juros: são os rendimentos do dinheiro, ou seja, algo que alguém ou uma empresa recebe ao disponibilizar algum recurso para outro. O pagamento dos juros é feito pelo devedor ao credor, que seria como certa compensação por alguém abrir mão daquele dinheiro por determinado período de tempo (o tempo de resgate de uma aplicação financeira; o tempo de finalização do pagamento das parcelas de uma conta a prazo, etc.).
- Taxa de juros: é a apresentação do valor pago/recebido de juros, em termos percentuais. Assim, a taxa de juros é a estipulação de alguma porcentagem de rendimento esperado, sempre sendo estipulada pelo credor. A taxa de juros é estipulada de acordo com alguns fatores, tais como: a inflação, contratos ou até mesmo o risco de não receber o dinheiro de volta. Vale mencionar que, no Brasil, existe uma taxa de referência básica, que é o Sistema Especial de Liquidação e Custódia, conhecida pela sigla SELIC, que é uma taxa de juros determinada pelo governo usada como parâmetro para a estipulação dos juros cobrados em lojas, bancos, etc.
- Necessidade de fazer fluxo de caixa para observar picos de entrada e saída de dinheiro para ter maior controle sobre a empresa buscando ações para ajudar a melhorar os resultados
- Se optar por empréstimo – considerar juros e sistema de amortização mais compatível com a realidade da empresa
- Variáveis econômicas básicas
- Produção – O que produzir? Como produzir? Qual quantidade de produtos produzir? Para quem se destinará a produção?
- Planejamento de expansão – teoria clássica, marxista e keynesiana
- Holding – sociedade empresarial que comanda diversas empresas
- Lucratividade acima do normal pode ser sustentada ao longo do tempo? Mercado de concorrência perfeita. Lucro extraordinário não deve ser permanente, pois outras empresas ficarão interessadas na área, ampliando a concorrência e diminuindo o preço de equilíbrio do mercado, o que diminuirá o lucro acima do normal
- Filme: Uma mente brilhante, direção de Ron Howard, 2002
- POLÍTICA MONETÁRIA
- É o controle, pelo Banco Central, da quantidade de dinheiro que circula no país
- A taxa de juros determina a oferta de crédito na economia, pois o controle da taxa de juros é um dos mecanismos de política monetária
- Política monetária expansionista = injetar mais dinheiro na economia
- O governo tem uma grande dívida (dívida pública)
- Bancos – maiores credores do governo
- Se o governo quer injetar dinheiro na economia ele pode comprar os títulos da dívida pública
- A compra de títulos faz a taxa de juros cair
- Os bancos tem mais dinheiro para emprestar às pessoas a uma taxa de juros menor
- Assim, as pessoas podem pegar dinheiro emprestado para consumir e as empresas podem pegar mais dinheiro emprestado para investir
- Quando o banco central decide abaixar a taxa de juros, então haverá mais dinheiro circulando na economia, por isso o consumo e o investimento aumentam, e isso é chamado de política monetária expansionista
- Problema: Quando as pessoas tem mais dinheiro para gastar, a demanda pelos produtos da economia aumenta, mas as empresas não conseguem produzir mais, a tempo de atender essa demanda, então os preços sobem. O problema, então, é que a política monetária expansionista causa inflação.
- Comitê de Política Monetária do Banco Central – COPOM: órgão responsável por estabelecer a taxa de juros
- Desde 1999, o Brasil tem uma política de metas de inflação, então o principal objetivo do COPOM é implantar politica monetária que mantenha a inflação dentro da meta. Quando a inflação esta ficando muito alta, o COPOM pode fazer politica monetária contracionista, ou seja, aumentar a taxa de juros, diminuindo a quantidade de dinheiro que circula na economia, então as pessoas e as empresas terão menos dinheiro para gastar, por isso o consumo e o investimento caem, segurando a alta de preços e mantendo a inflação sob controle.
| Política
Monetária Expansionista |
Juros | ↓ |
| Dinheiro | ↑ | |
| Consumo | ↑ | |
| Investimento | ↑ | |
| Inflação | ↑ |
- Política monetária contracionista = governo aumenta os juros, retirando dinheiro da economia, assim o consumo e o investimento caem, reduzindo também a inflação.
| Política
Monetária Contracionista |
Juros | ↑ |
| Dinheiro | ↓ | |
| Consumo | ↓ | |
| Investimento | ↓ | |
| Inflação | ↓ |
- Debate sobre política monetária:
- Economistas ortodoxos: A política monetária expansionista não gera um crescimento sustentado da atividade econômica, não gera um crescimento do PIB, gera apenas inflação
- Economistas heterodoxos: Política monetária expansionista pode gerar crescimento econômico, pois com taxa de juros mais baixa, as famílias consomem mais e as empresas investem mais, gerando crescimento econômico.
| Economistas ortodoxos |
X |
Economistas heterodoxos |
| Política monetária expansionista gera apenas inflação | Política monetária expansionista gera crescimento econômico e inflação |
- O primeiro governo Dilma usou política heterodoxa (“Nova Matriz Econômica”). A política monetária era expansionista. Em 2013, tivemos a menor taxa de juros da história do Brasil. O resultado dessa política expansionista não foi crescimento econômico, pois o resultado do PIB nesse período foi bastante modesto. Já a inflação, durante todo governo Dilma, ficou próxima do teto da meta. Essa experiência mostra que a política monetária nem sempre é eficiente para promover o crescimento econômico. Por outro lado, uma política monetária expansionista pode fazer a inflação fugir do controle, então é importante que a política monetária siga seu objetivo, que é garantir o cumprimento das metas de inflação.
- Política fiscal
- Processo inflacionário
- Fatores econômicos – produção e gestão
- Macroeconomia
- Uso de informações da conjuntura econômica para tomada de decisões na empresa
- Metas governamentais
- Instrumentos de políticas macroeconômicas
- Fundo de investimento cambial
- Taxa de câmbio
- Regimes cambiais
- PIB – Produto Interno Bruto
- Inflação e tipos
- Importação e exportação
- Fatores de influenciam exportações
- Balança comercial
- Valorização e desvalorização da moeda
- Ações governamentais
- Processo inflacionário
- Política monetária e fiscal
Gestão Empresarial FATEC 